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存在利差的投资组合的有效边界开题报告

时间:2016-12-18 18:41来源:毕业论文
课题背景和意义资本市场中对于投资、融资决策与风险管理问题的研究自投资组合理论建立以来一直在迅速发展,并在金融、投资领域得到了广泛应用。1952年Markowitz提出均值-方差模型。

课题背景和意义资本市场中对于投资、融资决策与风险管理问题的研究自投资组合理论建立以来一直在迅速发展,并在金融、投资领域得到了广泛应用。1952年Markowitz提出均值-方差模型。1964-1966年,Sharp、Lintner和Mossin分别独立地发现了资本资产定价模CAPM。CAPM不仅使人们提高了对市场行为的了解,而且还提供了实践上的便利。同时也为评估风险调整中的业绩提供了一种实用的方法。因此, CAPM为投资组合分析多方面的应用提供了一种原始的基础。然而CAPM假定投资者可以无限制地以同样的无风险利率借入和贷出,这在现实的市场运作中是无效的,金融中介机构在贷出资金时的利率会比借入时高,这样,投资者的利差中包括了自身的边际利润和对信用风险的补偿增益。因此,借入资金需要支付比贷出或投资资金更高的利率。所以,在理论上和金融实践活动中,探讨不同利率条件下的投资组合问题是很有意义的。4504
2.研究思路、研究方法以及手段
本文提出具有无风险资产且借贷利率不同的效用最大化的投资组合模型,并探讨了允许卖空和不允许卖空情况下该模型的最优投资策略.最后,收集不同收益证券数据,运用计算机编程,求解结合不同的风险偏好,在可卖空和不可卖空的情况下不同风险偏好系数所对应的有效投资组合,并尝试分析借贷利差的大小对有效投资组合的影响,最后得出借贷利率调整政策对投资市场的作用.

研究思路:
     一、研究背景及意义;
     二、国内外的研究现状
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     三、各种数学符号的说明;
     四、建立含无风险资产且借贷利率不同最优投资组合模型;
     五、比较不同借贷利差对最优投资策略的影响;
     六、找出可能影响的原因,分析原因,作出有效建议;
方法与手段:
        阅读相关文献,书籍,收集相关数据,建立模型,应用SPSS软件求解模型,撰写论文。
《存在利差的投资组合的有效边界》的文献综述符合要求,论文选题结合本专业所学知识,具有一定的学术意义;此外,该生的研究思路清晰,研究方法得当,论文进度安排合理,同意开题。 存在利差的投资组合的有效边界开题报告:http://www.lwfree.cn/kaiti/20161218/1218.html
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